TAE
En toda operación financiera se produce un intercambio de prestaciones dinerarias: una parte anticipa un capital y recibe a cambio pagos futuros. A lo largo de la vida de la operación, en diversos momentos pueden darse movimientos de capital en una u otra dirección.
El tipo de interés efectivo de una
operación es aquel que iguala el valor actual de las prestaciones y de las
contraprestaciones.
Si se actualiza al momento inicial, por
una parte los pagos y por otra parte los cobros, el tipo de interés efectivo es
aquel que iguala estos dos valores iniciales.
El Banco de España establece que en toda
operación financiera, la entidad de crédito tiene que comunicar el tipo TAE
(Tasa Anual Equivalente).
El TAE es el tipo de interés efectivo,
expresado en tasa anual, pospagable.
Es decir, para calcular el TAE:
a) Se calcula el tipo de interés efectivo
de la operación
b) Conocido este tipo efectivo, se calcula
el tipo anual, pospagable (TAE) equivalente
El tipo TAE, al venir siempre expresado
como tasa anual, pospagable, permite comparar el coste real o rendimiento real
de diversas operaciones, en aquellos casos en que sus tipos de interés
nominales no son directamente comparable:
Por ejemplo: si el tipo de interés de un
crédito viene expresado en tasa trimestral, y el de otro crédito en tasa
semestral, estos tipos no son directamente comparables. Pero si calculamos sus
TAEs, ya sí se pueden comparar.
Cuando la entidad financiera calcula el
TAE de una operación, en la parte de ingresos incluye no sólo los derivados del
tipo de interés, sino también los ingresos por comisiones y cualquier otro tipo
de ingreso derivado de la operación.
EJEMPLO: Se solicita un crédito de
1.000.000 € que hay que devolver en 2 pagos semestrales de 550.000 € Calcular
el TAE:
Los flujos de capital son los
siguientes:
Meses
|
Flujo
|
|
0
|
+1.000.0000
|
|
6
|
-500.000
|
|
12
|
-500.000
|
Se analiza la operación desde el punto de
vista del cliente. Los importes que recibe van con signos positivo, y los
que paga van con signos negativo. Se podría haber realizado desde el punto de
vista del banco, cambiando los signos
1.- Se calcula el tipo de interés efectivo
Luego, 1.000.000 = 550.000 * (i + i2)^-1 +
550.000* (i + i2)^-2
Luego, i2 = 6,596 % (i2 es el tipo
de interés efectivo semestral)
2.- Calculado el tipo de interés efectivo,
se calcula su equivalente TAE:
Se aplica la fórmula, (1 + i) = (1 + i2)^2
(donde i es el tipo TAE)
Luego, (1 + i) = (1 + 0,06596)^2
Luego, i = 13,628%
Por lo tanto, la tasa TAE de esta
operación es el 13,628%
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